Kreditwürdigkeitsprüfung mittelständischer Unternehmen

A Einleitung.- 1 Ausgangssituation.- 2 Problemstellung.- 3 Gang der Untersuchung.- B Definitorische Abgrenzungen.- 1 Das mittelständische Unternehmen.- 1.1 Qualitative Abgrenzungskriterien.- 1.2 Quantitative Abgrenzungskriterien.- 1.3 Untersuchungsspezifische Definition des mittelständischen Unternehmens.- 2 Zum Begriff der Erfolgsfaktoren.- 2.1 Das strategische Erfolgsdenken: Spezifische Fähigkeiten als Erfolgsfaktoren.- 2.2 Interne versus externe Erfolgsfaktoren.- 3 Rentabilität und Wachstum als Komponenten des wirtschaftlichen Erfolges.- 3.1 Kennzahlen zur Messung der Rentabilität.- 3.2 Kennzahlen zur Messung des Wachstums.- 3.3 Zusammenfassung.- C Grundlegende Annahmen zu den Erfolgsfaktoren mittelständischer Unternehmen.- 1 Einleitende Vorbemerkungen zur Vorgehensweise.- 2 Die Wettbewerbsstrategie als externer Erfolgsfaktor.- 2.1 Analyse der Branchenstruktur.- 2.2 Grundsätzliche Typen von Wettbewerbsstrategien.- 2.3 Kritische Würdigung des Konzepts der Wettbewerbsstrategien.- 2.4 Berücksichtigung der spezifischen Wettbewerbswerbsposition mittelständischer Unternehmen bei der Wahl einer geeigneten Wettbewerbsstrategie.- 2.5 Die Konzentration auf Nischen als erfolgversprechende strategische Option mittelständischer Unternehmen.- 3 Erfassung interner Erfolgsfaktoren entlang der Wertschöpfungskette (“value chain”).- 3.1 Das Konzept der Wertschöpfungskette.- 3.2 Erfolgsfaktoren durch Forschung & Entwicklung.- 3.3 Erfolgsfaktoren in den Bereichen Beschaffung und Logistik.- 3.4 Erfolgsfaktoren im Produktionsbereich.- 3.5 Erfolgsfaktoren im Marketing.- 3.6 Erfolgsfaktoren im Vertrieb.- 3.7 Erfolgsfaktoren im Bereich Unternehmensführung/Management.- 3.8 Erfolgsfaktoren im Personalbereich.- 3.9 Erfolgsfaktoren in der Organisation.- 3.10 Erfolgsfaktoren im Bereich Finanzierung/Investition.- 3.11 Kritische Würdigung bekannter Untersuchungen zu den unternehmerischen Erfolgsfaktoren.- D Empirische Überprüfung der Erfolgsfaktoren mittelständischer Unternehmen.- 1 Aufbau der empirischen Untersuchung.- 1.1 Festlegung der Datenbasis.- 1.2 Methodik der Datenerhebung.- 1.3 Konzeption des Fragebogens.- 2 Die angewendeten statistischen Verfahren und die bei der Datenauswertung erzielten Ergebnisse.- 2.1 Untersuchung der Häufigkeitsverteilung der einzelnen Merkmale.- 2.2 Prüfung der univariaten Trennfähigkeit der Merkmale.- 2.2.1 Überprüfung der Normalverteilungsannahme.- 2.2.2 Anwendung analytischer Verfahren zur Feststellung von Mittelwertunterschieden.- 2.2.3 Anwendung des dichotomisehen Klassifikationstests.- 2.2.4 Konsequenzen aus den Testergebnissen.- 2.3 Durchführung einer Faktorenanalyse zur Ermittlung von Hauptfaktoren des unternehmerischen Erfolges.- 2.3.1 Theoretische Grundlagen der Faktorenanalyse.- 2.3.2 Schätzung der Kommunalitäten und Extraktion der Faktoren.- 2.3.3 Faktorrotation zur besseren Interpretation der Faktoren.- 2.4 Durchführung einer Clusteranalyse zur Identifikation spezifischer Erfolgsmuster mittelständischer Unternehmen.- 2.4.1 Theoretische Grundlagen der Clusteranalyse.- 2.4.2 Distanz- und Ähnlichkeitsmaße.- 2.4.3 Cluster-Algorithmen.- 2.4.4 Festlegung der angemessenen Clusterzahl.- 2.4.5 Interpretation der optimalen Clusterlösung.- 3 Kritische Würdigung der Vorgehensweise und der Ergebnisse der empirischen Untersuchung.- E Ansatzpunkte zur Kreditwürdigkeitsprüfung auf Basis der Erfolgsfaktoren mittelständischer Unternehmen.- 1 Derzeitiger Stand und kritische Würdigung der Kreditwürdigkeitsprüfung durch Banken.- 1.1 Kreditwürdigkeitsprüfung auf der Basis von Jahresabschlüssen.- 1.2 Einbezug qualitativer Informationen in die Kreditwürdigkeitsprüfung.- 2 Das Prognoseproblem bei der Kreditwürdigkeitsprüfung.- 2.1 Das Problem der sachlichen Übertragbarkeit empirischer Ergebnisse.- 2.2 Der Ansatz der Mustererkennung.- 2.3 Das Problem der zeitlichen Übertragbarkeit empirischer Ergebnisse.- 3 Entwicklung eines Bonitätsbeurteilungssystems unter Einbezug der Erfolgsfaktoren mittelständischer Unternehmen.- 3.1 Grundlegende Vorbemerkungen zum Stellenwert der Erfolgsfaktoren in der Kreditwürdigkeitsprüfung durch Banken.- 3.2 Anforderungen an das Bonitätsbeurteilungssystem.- 3.3 Der modulare Aufbau des Bonitätsbeurteilungssystems zur Systematisierung der Beurteilungskriterien.- 3.3.1 Bildung von Bonitätsklassen.- 3.3.2 Modul Jahresabschlußanalyse.- 3.3.3 Modul Negativmerkmale.- 3.3.4 Modul Erfolgsfaktoren.- 3.3.5 Ableitung eines aggregierten Gesamturteils.- F Zusammenfassung und Ausblick.